Gasportfolio – Optimierung und Flexibilitäten

MS Excel Intensiv-Workshop zur Energiewirtschaft

Die nächsten Termine

Gasportfolio – Optimierung und Flexibilitäten, 19.-20. März 2020, Berlin

Gasportfolio – Optimierung und Flexibilitäten, 03.-04. November 2020, Frankfurt

Inhalt

Wir beschäftigen uns mit verschiedenen nicht ganz einfachen Aspekten des Gasportfoliomanagements und der Speicherbewertung und -bewirtschaftung. Dabei starten wir mit der Vorbereitung der relevanten Preisformeln und Forwardkurven, konstruieren das Portfolio und ermitteln Sensitivitäten (Deltas) bzgl. der relevanten Inputs. Diese bilden Grundlage für statische und dynamische Hedges.

Auf der Beschaffungsseite betrachten wir mehrere Verträge mit unterschiedlichen Take-or-Pay (ToP) und Leistungsrestriktionen. Die Optimierung der geplanten Nominierung geschieht durch lineare Programmierung. Wir verwenden dazu das OpenSolver Add-In. Damit können wir tagesscharf rechnen, was mit Excels Solver nicht möglich wäre.

Die Flexibilitäten im Gasbezug bewerten wir approximativ und erfassen damit neben dem intrinsischen auch einen großen Teil des extrinsischen Wertes. Als dynamische Trading Strategie zur Hebung des Wertes der Flexibilitäten illustrieren wir sowohl den Delta-Hedge als auch den "rolling intrinsic" Ansatz.

Zielgruppe

Portfoliomanagement, Beschaffung, Risikomanagement, Handel, Analyse oder andere Interessierte aus dem Bereich der Energiewirtschaft  |   gute Excel-Fertigkeiten werden vorausgesetzt.

Themen

ToP Restriktionen  |  Flexibilitäten  |  Speicher  |  Lineare Programmierung  |  tagesscharfe Optimierung  |  OpenSolver  |  Speicherkennlinien  |  Speicherkosten  |  Bid-Ask Spreads  |  approximative Bewertung  |  Black 76  |  Margrabe-Formel  |  Deltas und Gammas  |  Delta-Hedging  |  Volatilities und Korrelationen

1. Tag

VonBisInhalt
09:00:0010:00:00Begrüßungsfrühstück
10:00:0011:30:00Einführung, Konzepte: intrinsic, rolling intrinsic, Option Pricing
11:30:0011:45:00Kaffeepause
11:45:0013:00:00Optimierung, Arbeits- und Leistungsrestriktionen, LP mit dem Solver
13:00:0014:30:00Mittagessen
14:30:0016:30:00Tagesscharfe Optimierung, Flex-Verträge, Speicher, Bid-Ask Spreads
16:30:0017:00:00Kaffeepause
17:00:0018:30:00Sensitivitäten (Deltas) und Hedge-Trades
19:00:0021:30:00Gemeinsames Abendessen

2. Tag

VonBisInhalt
09:00:0010:30:00Option Pricing Formeln, Volatilities und Korrelationen
10:30:0011:00:00Kaffeepause
11:00:0013:00:00Approximative analytische Bewertung der Vertrags-Flexibilitäten
13:00:0014:30:00Mittagessen
14:30:0015:30:00Intrinsische Speicherbewertung im Detail: Kennlinien, Speicherkosten
15:30:0016:00:00Kaffeepause
16:00:0017:00:00Deltas der Optionen, dynamisches Hedging

Hinweise zur Technik

Im Seminar steht Ihnen ein Notebook mit Office 2016 zur Verfügung. Falls Sie jedoch Ihren eigenen Computer mitbringen, können Sie ohne Probleme auch eine andere Excel-Version verwenden.